L’investissement socialement responsable (ISR) est un investissement qui vous permet de faire fructifier votre épargne tout en répondant à des préoccupations éthiques, environnementales ou sociales. Ces investissements font partie d'une catégorie de placements à part, mieux définis et encadrés au niveau des critères extra-financiers (Environnement, Social, Gouvernance) que les placements plus « classiques ».
Les différentes sortes d’ISR
On pourrait croire qu'il s'agit d'une nouveauté mais l’investissement socialement responsable existe depuis un bon moment et a évolué au cours des années. Au début, il s'agissait d'un ISR d’exclusion puis est devenu un investissement plus inclusif. Il a connu et connait encore, notamment sous l’impulsion réglementaire, de nombreux développements.
L’ISR d’exclusion
L'origine de l’investissement socialement responsable d’exclusion tient de l'établissement d'une liste noire d’entreprises et de secteurs d’activité non conformes à certaines valeurs.
C’est véritablement la première forme d’ISR.
Aujourd'hui, ces fonds d’exclusion fonctionnent toujours sur ce même fondement et vous font éviter des secteurs considérés comme nuisibles par conviction éthique, sociale ou environnementale (comme le secteur des énergies fossiles par exemple).
L’intégration des facteurs ESG dans les décisions d’investissements
Depuis les années 2000, les performances financières ne sont plus les seuls facteurs pris en compte pour évaluer les entreprises, les banques et les États. Des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) constituent un nouvel argument entrant en considération dans l’analyse de leur attractivité.
Cette nouvelle approche cherche donc, en plus d’isoler les moins bien notés, à privilégier les plus honnêtes.
Ce travail d'analyse, basé sur les critères ESG, est réalisé par des agences de notation extra-financières privées. Même si leurs critères d’évaluation ne sont pas standardisés, ces agences se basent généralement sur les mêmes conventions internationales, telles que les recommandations de l’ONU, de l’OCDE et de l’Union Européenne.
Au Luxembourg, un label appuie la probité des fonds d’investissements socialement responsables, sur une base ESG : le label LuxFlag.
Le produit d’assurance invest4change de Foyer a reçu ce label, qui certifie la pertinence des actions et des obligations sélectionnées.
L’engagement actionnarial
Une dernière forme d’ISG est celle de l’engagement actionnarial, qui propose d’exploiter votre pouvoir d’investisseur pour intervenir dans les décisions des entreprises.
Via le droit de vote des actionnaires lors d’assemblées générales, il est alors possible d’influer sur le retrait d’activités ou de prises de position nocives de la société ciblée, en fonction de vos valeurs.
Qui décrète qu’un investissement est socialement responsable ?
L’ISR, quelle que soit sa forme, peut être soumis à différents organismes de contrôle ainsi qu’à des obligations de suivi de l'incidence des investissements.
En Europe, le règlement européen relatif à la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (appelé Règlement SFDR), exige aux organismes financiers des règles en ce qui concerne l’intégration des risques de durabilité et la prise en compte des impacts négatifs sur la durabilité.
Une classification nommée Article 8 désigne les fonds qui ont répondu aux exigences de l’UE.
C’est le cas des deux fonds du plan invest4change, pour lesquels la durabilité fait partie intégrante de la stratégie et des processus d’investissement.
Pour sélectionner les actifs d’entreprises, de banques et d’États socialement responsables, les experts CapitalatWork Foyer Group utilisent une méthodologie d’investissement qui prend en compte les principes d’exclusion et d’inclusion.
Les critères de sélection des entreprises sont les suivants :
Les entreprises qui ne sont pas conformes aux 10 principes du Pacte mondial des Nations Unies sont mises de côté.
Les sociétés appartenant à des secteurs considérés comme néfastes (industrie pétrolière ou du tabac par exemple) sont aussi exclues.
Les sociétés ayant des controverses sévères du fait de leurs impacts négatifs sur la société, l’environnement ou la gouvernance sont rejetées également.
Celles qui détiennent les meilleurs résultats extra-financiers sont sélectionnées.
Et enfin, le travail classique d’analyse financière se fait, les investissements socialement responsables sont donc contraintsaux mêmes critères d’analyse financière que les investissements classiques. Des experts financiers évaluent le facteur rentabilité/risque et sélectionnent des entreprises florissantes à fort potentiel de développement.
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